肆无忌惮的投资者乐观主义日子似乎已经结束。自2011年以来最好的企业财报季已经超出了此前本就很高的预期，但股市却激荡不安。一次又一次 【专注与简单】浅析"Alpha，Beta，夏普比率 " (2017-04-22 16:41:48) 相信很多投资者在接触股票市场时，都听过标题中的三个名词，今天的博文就为大家介绍一下这三个洋气高大上而又实用的名词。 寻找跑赢大盘的Alpha收益，一直是投资的核心目标。 而美银美林日前再次提到了一个"古老"的挖掘Alpha的策略：买进那些备受嫌弃的股票。 美银美林研究发现，2014年以来，买进大型主动投资基金持仓最低的10只股票、卖出它们最重仓的10只个股，都能获得不错的Alpha收益，只有2017年是个例外。 AHL 旗下的Alpha 和 Dimension 基金收益率大约在1-2%;但AHL 旗下的Evolution 基金到七月底收益率达到9.6%。 "对冲基金女皇"Leda Braga旗下的BlueTrend 基金，今年以来已经下跌6.4%;但Leda Braga 的替代市场基金(Alternative Markets Fund )投资收益回报达到11.4% 在前面的测试中，对冲使用的市场组合由大市值组合和小市值组合等权得到，而在实践中，直接做空这些组合的难度比较高，对此我们可以使用相应的指数及其相关标的进行对冲。对于大盘因子我们可以选择标普500指数，小盘因子则使用罗素2000指数。
了解量化投资的全部，从这篇文章开始（值得收藏） 一、阿尔法(ALPHA)策略. 1.什么是阿尔法(ALPHA)策略？ 现代金融理论则认为，证券投资者所获得的收益分为两部分：来自市场的平均收益（即Beta收益）以及独立于市场的超额收益（即alpha收益）。 专门进行做空交易的对冲基金策略的基金在市场上寻找那些被高估的公司，借入这些公司的股票并卖出，等待这些股价下跌，低价买入而盈利。纯空头策略曾经是对冲基金一个稳定的策略，但是90年代的牛市让许多这类基金破产，之后大多数这类策略就转变为多
阿尔法策略 - MBA智库百科 - wiki.mbalib.com 阿尔法套利-Alpha Strategy在期指市场上做空，在股票市场上构建拟合300指数的成份股，赚取其中的价差，这种被动型的套利就是贝塔套利。那么在如今贝塔套利空间越来越小的状况下，我们还有什么好方法吗？这就是更主动的、也更考验操作者判断能力的阿尔法套利。 86-755-83734434 基于融资融券的 Alpha 融资融券业务下的Alpha 策略 融资融券业务的开展为做空市场提供了前提条件，按照沪深交易所公布的融资融券交易 试点实施细则，投资者可以买入具有正Alpha 收益预期的股票组合，并以其作为抵押品， 融券卖空特定ETF 对冲系统风险，来构建Alpha 策略。 一般
股票一般不会总是被低估或者高估，它的α有时表现为正，有时表现为负，这也是为什么使用常规的方法在市场中通常难以发现股票具有明显持续的。 本次示例使用的α策略，订阅了沪深 300 指数、股指期货合约以及沪深 300 成分股。 从国内外的经验来看，在强式有效的市场，一般不存在或者很难寻找稳定的alpha，阿尔法策略一般运用在市场效率相对较弱的市场上，如新兴股票市场、创业板市场等。 到底什么是Alpha？,对冲基金就是为Alpha而生，对冲只是手段，Alpha才是结果。Alpha就是超额收益，本订阅号正式更名为“Alpha”，就是要与大家一起去寻找获得超额收益的方法。经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。
要获取超越市场的Alpha 则不是件容易的事情，而这也正式投资者最为关注的部分。正 因为如此，寻找获取Alpha 的策略也成为投资研究的重中之重。 在A 股市场没有做空机制的前提下，比较常用的方法是利用买入流动性好的股票组 合构建现货指数，同时卖出股指